El Consejo de Administración de Eutelsat, operadora francesa de satélites de comunicaciones con sede en París, aprobó este martes el lanzamiento de una ampliación de capital de 828 millones de euros, que será suscrita por el Estado francés, Bharti Space Limited, el Gobierno del Reino Unido, CMA CGM Participations y Le Fonds Stratégique de Participations (“FSP”), de conformidad con las Resoluciones Extraordinarias votadas en la Junta General de Accionistas celebrada el 30 de septiembre de 2025.
El Estado francés suscribirá 551 millones de euros, Bharti Space Limited 30 millones de euros, el Gobierno del Reino Unido 90 millones de euros, CMA CGM Participations 100 millones de euros y FSP 57 millones de euros.
Tras este aumento de capital reservado, el Estado francés tendría una participación del 29,65% del capital y los derechos de voto de la compañía, mientras que Bharti Space Limited, el Gobierno del Reino Unido, CMA CGM Participations y FSP tendrían respectivamente el 17,88%, el 10,89%, el 7,46% y el 4,99% del capital social y los derechos de voto de la compañía. Se prevé que la liquidación del aumento de capital reservado se produzca en los próximos días.
Tras la finalización del aumento de capital reservado, Jean-Baptiste Massignon y Jérémie Gué, nombrados por la Junta General de Accionistas del 30 de septiembre de 2025, se incorporarán al Consejo de Administración como consejeros designados por el Estado francés. El Consejo de Administración estará compuesto, en adelante, por 12 miembros.
Cuestión de derechos
Tal y como se anunció el 19 de junio de 2025 y el 10 de julio de 2025, se llevará a cabo una ampliación de capital adicional de 672 millones de euros mediante una emisión de derechos, para la cual los inversores en el Aumento de Capital Reservado se han comprometido a ejercer la totalidad de sus derechos. En total, Eutelsat ha recibido suscripciones irrevocables que representan más del 70 % de la Emisión de Derechos prevista.
Como ya se comunicó, y sujeto a las condiciones del mercado y a la aprobación por parte de la AMF del folleto informativo correspondiente, Eutelsat tiene la intención de ejecutar la emisión de derechos prevista antes de que finalice el año 2025.
Estos dos aumentos de capital, que forman parte de una estrategia de financiación integral junto con un plan específico de refinanciación de deuda, tienen como objetivo mejorar la flexibilidad financiera de la compañía y respaldar la inversión en sus capacidades existentes en órbita terrestre baja (LEO) y en la futura constelación IRIS2, al tiempo que se acelera el desapalancamiento hacia su objetivo a medio plazo de tres veces la deuda neta sobre el EBITDA.
Tras los aumentos de capital y la venta del segmento de infraestructura terrestre pasiva, previstos para el segundo semestre del ejercicio fiscal 2025-26, Eutelsat anticipa una relación deuda neta/EBITDA ajustado de aproximadamente 2,5 al cierre del ejercicio fiscal 2025-26. En consecuencia, la compañía debería estar en buena posición para acceder a los mercados de capitales de deuda y obtener financiación mediante créditos a la exportación para cubrir íntegramente las necesidades de financiación de su plan a medio plazo.
