Madrid.- LAN y TAM estiman que las sinergias combinadas resultantes de la fusión aumentarán en el tiempo los ingresos operacionales de la nueva compañía LATAM Airlines Group en una cantidad de entre 600 y 700 millones de dólares, antes de depreciación e impuestos, a partir del cuarto año una vez completada la fusión.
Esto representa un aumento de entre el 50% y el 75% respecto del valor estimado de sinergias de 400 millones de dólares anuales anunciado inicialmente en agosto de 2010.
El nuevo valor estimado se basa en las evaluaciones realizadas durante las últimas diez semanas en conjunto con los consultores McKinsey & Company y Bain & Company. Las estimaciones reflejan una revisión y actualización de los ahorros en los costes combinados y de las oportunidades de generación de ingresos derivadas de la asociación entre LAN y TAM e incluye beneficios de la transferencia de mejores prácticas identificadas en ciertas áreas. Del total de esta nueva cantidad estimada de sinergias antes de impuestos, entre 170 millones y 200 millones de dólares se lograrían durante el primer año una vez completada la operación.
Aproximadamente el 40% del total de sinergias potenciales serían generadas por el incremento de ingresos en el negocio de transporte de pasajeros, un 20% por el incremento de ingresos en el negocio de transporte de carga y el restante 40% de sinergias potenciales serían derivadas de ahorros de costes.
A partir del cuarto año una vez finalizado el proceso de asociación, el detalle de las estimaciones anuales de sinergias antes de impuestos sería el siguiente:
-Entre 225 y 260 millones de dólares por incremento de ingresos derivado de la combinación de la red de destinos y nuevos vuelos de LAN y TAM.
-Entre 120 y 125 millones de dólares por un incremento de ingresos atribuibles a nuevos servicios e intercambio de mejores prácticas en el negocio de carga.
-Entre 15 y 25 millones de dólares por la consolidación e intercambio de mejores prácticas en los programas de pasajero frecuente de ambas compañías.
-Entre 100 y 135 millones de dólares por ahorros de costes relacionados con la coordinación en aeropuertos y adquisiciones, lo que permitiría a Grupo LATAM aprovechar las economías de alcance y escalas.
-Entre 20 y 25 millones de dólares por ahorros de costes derivados de la coordinación y mayor eficiencia en las operaciones de mantenimiento, lo que permitiría al Grupo LATAM aprovechar las economías de escala.
-Entre 120 y 130 millones de dólares por ahorros de costes derivados de la convergencia de los sistemas de información de LAN y TAM, mayores eficiencias en procesos de distribución y ventas combinados, y mayores eficiencias en gastos generales corporativos.
Los ingresos y ahorros en costes que se esperan a través de las sinergias y el intercambio de mejores prácticas descritos anteriormente no incluyen costes de implementación. LAN y TAM esperan que estos costes incurridos durante 2012 una vez finalizada la fusión, incluidos los honorarios por asesorías bancarios, de consultoría y legales, además de las inversiones necesarias durante el período para capturar las sinergias antes mencionadas alcancen entre 170 y 200 millones de dólares.
Finalmente, LAN y TAM esperan reducir sus inversiones en aproximadamente 150 millones de dólares a raíz de menores adquisiciones de motores y otros componentes requeridos durante el período de captura de las sinergias.
